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十大要点看隔夜决议晚间非农五大关注点

2019-10-09 22:06:07来源:励志吧0次阅读

  十大要点看隔夜决议 晚间非农五大关注点

  --周五(4月4日),美元指数震荡于80.46附近,隔夜公布美国数据表现不佳,令美元走势上部受限,此外隔夜欧洲央行(ECB)公布利率决议维持此前利率水平不变,随后在发布会上德拉基(Mario Draghi)表示,未发现欧元区有类似日本的通缩,预计会在相当长一段时期维持现有、或更低的利率政策。并称在今天会上讨论了量化宽松(QE)、降息和负存款利率。

  日内市场还将公布美国非农数据,随着天气的变暖和经济数据的不断改善,投资者对美国非农数据的预估也更加乐观。

  欧洲央行按兵不动,德拉基出言打击欧元

  在欧洲央行宣布按兵不动后,该央行正在竭尽所能口头打压欧元,投资者对官员的讲话也是听得一清二楚。尽管行长德拉基称复活节可能导致经济数据疲软,但他在会议中的多数时间里谈论了额外宽松举措以及具体方式的可能性。

  德拉基表示,经济温和复苏获确认,潜在价格压力受抑制,中长期通胀预期仍很稳定,与低于通胀目标的形势一致,但接近2%。德拉基称,欧洲央行货币政策委员会一致同意动用非常规工具。 如有需要,将迅速行动,不排除进一步宽松的可能,预计会在相当长一段时期维持现有、或更低的利率政策。

  对于通胀,德拉基称,欧元区基本物价压力温和。预计欧元区通胀将在4月上升,并于2015年逐步上升。通胀将于2016年年底接近2%的目标。调查数据与经济继续温和增长相一致。

  德拉基此次不同往常地明确声称量化宽松(QE)、再次降息以及负存款利率等措施都在此次会议中得到了讨论。他今年首次分享了他的最大担忧,即经济停滞。从这些言论中可以看出,毫无疑问欧洲央行今日的首要任务是强化他们的鸽派姿态。预计采取额外宽松举措的门槛依旧很高,因为央行没有看到通缩的恶化,而且他们预计物价压力将在4月上升。

  BK Asset Management的Kathy Lien从此次欧洲央行利率决议中得出的十大要点以及对欧元的影响:

  1.欧洲央行没有排除采取进一步宽松举措,包括常规和非常规措施利空欧元;2.量化宽松、降息、负存款利率以及缩减利率走廊均在此次会议中得到了讨论利空欧元;3.欧元汇率的重要性与日俱增,但并不是政策目标利空欧元;4.欧元区经济复苏进程一如预期,经济数据也与经济温和增长相吻合,复活节对经济数据造成负面影响利多欧元;5.欧元区经济的风险仍偏于下档利空欧元;6.欧洲央行称最大的担忧是经济停滞利空欧元;7.委员会对三月数据如何影响中期经济前景存在分歧利多欧元;8.消费者物价指数(CPI)并没有生产者物价指数(PPI)那么差劲利多欧元;9.通缩风险没有增加,预计4月物价水平将上升利多欧元;10.欧洲央行对前瞻性指引颇为满意利多欧元。

  花旗银行(Citibank)外汇技术团队周四(4月3日)指出,欧元/美元目前的走势越看越像1998年那波跌势的开端。这反映了市场对于欧元持续位于高位的不安情绪,并暗示该货币对或启动一波下行走势。目前看来欧元/美元反弹已经接近尾声。

  五大要点看晚间非农

  美国劳工部将于晚间20:30公布非农数据,随着天气的变暖和经济数据的不断改善,投资者对美国非农数据的预估也更加乐观。大多数经济学家预期美国下周将公布的3月份非农就业人数在17万人至20万人之间,更有甚者预期该数值将会达到25万人。

  法国巴黎银行(BNP Paribas)高级经济学家Alexandra Estiot表示,尽管数据显示美国产出指数有所下滑,但是调查仍显示美国就业人数仍会强劲反弹。这可能是因为投资者并不认为近期经济表现不佳应该被着重考虑,也加强了近期经济是受天气影响的预期。

  市场有机构提出晚间的非农数据有五大要点值得关注:

  一、私营部门就业人数能否创新高?

  二月私营部门就业人数达到115, 848, 000,逼近2008年1月创下的115, 977, 000的纪录。3月如果私营部门新增就业人数超过了129, 000,就意味着美国私营部门就业人数重回高峰水平。

  二、三月暴风雪等恶劣天气影响有多大?

  2月恶劣的天气拖累了就业表现,每周工作时间下滑0.1小时至34.2小时,创下自2011年1月以来的最低水平。工作时长的缩短,直接导致家庭收入下降,致使需求和消费更加疲弱。因此关注三月是否有恶劣天气影响就业表现很有必要。

  三、是否新增更多的全职就业?

  华尔街见闻此前介绍过,美联储主席讲话为美联储继续实施宽松货币政策作辩护。其中一个原因就是兼职为能在失业率的下降中得到反映。

  有720万人想参加全职工作却只能找到兼职工作,这种半失业状况没能在6.7%的失业率中得到反映,劳动力市场状况并不理想。

  四、工资是否出现增长?

  除了工作时长,时薪构成了收入公式的另一半,2月所有在职人员平均时薪上涨0.4%,创逾两年半新高。

  关于工资增长的意义,摩根大通基金首席全球策略官David Kelly表示,如果3月工资加速增长,那么即使劳动力市场出现一定程度的萎缩也是合理的。

  五、劳动参与率是否提高?

  在美国,劳动参与率指16岁以上人口中有工作意愿者的比率。劳动参与率是耶伦为继续维持超宽货币政策辩护的另一个主要论点。二月劳动参与率继续徘徊在63%的近35年低位。

  耶伦此前表示,种种迹象表明,劳动参与率大幅下降是经济复苏缓慢造成的,它表明美联储的宽松政策仍然有必要继续实施。对于她来说,更高的劳动参与率是好事,即便那可能导致就业率下滑。

  野村证券(Nomura Securities)外汇策略师团队认为,现在正是投资者建立美元多头的理想时机,并建议做多美元兑包括欧元和日元在内的一揽子货币。

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